guuvestВестник университетаVestnik Universiteta1816-42772686-8415State University of Management10.26425/1816-4277-2019-8-169-174guuvest-1664Research ArticleФИНАНСЫ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛОFINANCE AND BANKINGАнализ российского рынка производных финансовых инструментовAnalysis of the russian market derivative financial instrumentsСериковС. Г.SerikovS. G.

Сериков Станислав Геннадьевич - старший преподаватель.

Благовещенск

Serikov Stanislav - Senior Lecturer, Department of Finance, Faculty of Economics.

Blagoveshchensk

stas.serikov@inbox.ruЧупраковаК. Е.ChuprakovaK. E.

Чупракова Ксения Евгеньевна – студент.

Благовещенск

Chuprakova Kseniya – Student.

Blagoveshchensk

ksyu.chuprakova.98@mail.ruФГБОУ ВО Амурский государственный университетРоссияAmur State UniversityRussian Federation20192409201908169174Copyright © Сериков С.Г., Чупракова К.Е., 20192019Сериков С.Г., Чупракова К.Е.Serikov S.G., Chuprakova K.E.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vestnik.guu.ru/jour/article/view/1664

Проанализирован российский рынок производных финансовых инструментов. Дифференциация этого рынка проведена как по производным инструментам, так и по участникам. Выявлены основные лидеры и в целом на срочном рынке, и в сегментах - фьючерсном и опционном. По результатам анализа на основе данных Московской биржи выявлено преимущественное развитие индексных и валютных инструментов, которое обусловливает активную деятельность инвестиционных компаний на срочном рынке. Наблюдается рост объемов товарных деривативов. В целом российский рынок производных финансовых инструментов характеризуется узким набором как производных инструментов, так и базисных активов, что значительно сокращает спектр рисков, в отношении которых возможно хеджирование на финансовом рынке.

The Russian market of derivative financial instruments (hereinafter referred to as derivatives) has been analyzed. Differentiation of the derivatives market have been carried out both by derivatives and by participants. The main leaders have been identified both in the futures and options market as a whole in the derivatives market and in the segments. According to the results of the analysis carried out on the basis of the Moscow Exchange data, the preferential development of index and currency instruments have been revealed, which makes investment companies active in the derivatives market. There is an increase in the volume of commodity derivatives. In general, the Russian derivatives market is characterized by a narrow set of both derivatives and underlying assets, which significantly reduces the range of risks for which hedging is possible in the financial market.

срочный рынокдеривативфьючерсные контрактыопционные контрактыпроизводный финансовый инструментderivatives marketderivativefutures contractsoption contractsderivative financial instrumentReferencesФедеральный закон от 22.04.1996 N° 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг» // СПС КонсультантПлюс [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148 (дата обращения: 05.05.2019).Federal’nyi zakon ot 22.04.1996 № 39-FZ (red. ot 27.12.2018) «O rynke tsennykh bumag» [Federal Law on April 22, 1996 No 39-FZ (red. on December 27, 2018) On the securities market. “On the securities market"]. Available at: https://www.consul-tant.ru/document/cons_doc_-LAW_1018 (accessed 05.05.2019).Анфалова, В. А. Состояние и перспективы развития российского рынка производных финансовых инструментов//Науч-ное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сб. ст. по мат. XL Междунар. студ. науч.-практ. конф. -2016. - № 3 (40). - С. 19-26.Anfalova V A. Sostoyanie i perspektivy razvitiya rossiiskogo rynka proizvodnykh finansovykh instrumentov [State and prospects of the Russian market of derivative financial instruments], Nauchnoe soobshchestvo studentov XXI stoletiya, Ekonomicheskie nauki: sb. St. po mat. XL Mezhdunar. stud. nauch.-prakt. konf. [Scientific community of students of the XXI century. Economic science: collection of articles on the Mat. XL international. stud. science.-prakt. Conf], 2016, I. 3 (40), pp. 19-26.Артамонов, М. С. Применение производных финансовых инструментов управляющими компаниями инвестиционных фондов//Контентус. - 2016. - № 5. - С. 58-67.Artamonov M. S. Primenenie proizvodnykh finansovykh instrumentov upravlyayushchimi kompaniyami investitsionnykh fondov [Application of derivative financial instruments by investment Fund management companies], Kontentus [Contentus], 2016, I. 5, pp. 58-67.Галанов, В. А. Производные финансовые инструменты: учебник. - 2-е изд, перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 221 c.Galanov V A. Proizvodnye finansovye instrumenty: uchebnik [Derivativefinancial instruments: textbook], Moscow, INFRA-М, 2017, 221 p.Мэрфи, Дж. Технический анализ фьючерсных рынков. - М.: Альпина Паблишер, 2011. - 616 с.Merfi Jh. Tekhnicheskii analiz f’yuchersnykh rynkov [Technical analysis of futures markets], Moscow, Al’pinaPablisher, 2011, 616 p.Павлов, В. Б. Рынок производных финансовых инструментов как сегмент финансового рынка//Экономические науки. -2014. - № 31. - С. 93-96.Pavlov V B. Rynok proizvodnykh finansovykh instrumentov kak segment finansovogo rynka [Market of derivative financial instruments as a segment of the financial market], Ekonomicheskie Nauki [Economic Sciences], 2014, I. 31, pp. 93-96.Пискулов, Д. Ю. Российский рынок деривативов в 2016 году: результаты исследования НФА//Кредит и деньги. - 2017. -№ 3. - С. 25-32.Piskulov D. Yu. Rossiiskii rynok derivativov v 2016 godu: rezul’taty issledovaniya NFA [Russian derivatives market in 2016: results of the NFA study], Kredit i Den’gi [Money and Credit], 2017, I. 3, pp. 25-32.Сериков, С. Г. Концепция устойчивого развития: теоретический аспект//Сибирская финансовая школа. - 2016. -№ 4 (117). - С. 36-40.Serikov S. G. Kontseptsiya ustoichivogo razvitiya: teoreticheskii aspekt [The Concept of sustainable development: theoretical aspect], Sibirskaya finansovaya shkola [Siberianfinancial school], 2016, I. 4 (117), pp. 36-40.Халл, Д. К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. - 8-е изд. - М.: Вильямс, 2013. - 1072 с.Khall D. K. Optsiony, f’yuchersy i drugie proizvodnye finansovye instrumenty [Options, futures and other derivative financial instruments], Moscow, Vil’yams, 2013, 1072 p.«Банк международных расчетов»: офиц. сайт [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.bis.org/statistics (дата обращения: 07.05.2019).Bank mezhdunarodnykh raschetov [Bankfor International Settlements], Available at: https://www.bis.org/statistics (accessed 07.01.2019).«Всемирная книга фактов ЦРУ»: офиц. сайт [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook (дата обращения: 07.05.2019).Vsemirnaya kniga faktov TSRU: ofitsial’nyi sait [The WorldFactbook- CIA]. Available at: https://www.cia.gov/library/publi-cations/the-world-factbook (accessed 07.05.2019).«Московская биржа»: офиц. сайт [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://w-ww.moex.com/ru/ir/interactive-analysis.aspx (дата обращения: 07.05.2019).Moskovskaya birzha: ofitsial’nyi sait [Moscow exchange: the official website]. Available at: https://www.moex.com/ru/ir/inter-active-analysis.aspx (accessed 07.05.2019).Kumar, R. Stock markets, derivatives markets, and foreign exchange markets//strategies of banks and other financial institutions theories and cases. - 2014. - С. 125-164.Kumar R. Stock markets, derivatives markets, and foreign exchange markets, Strategies of banks and other financial institutions theories and cases, 2014, 125-164 p.Kosowski, R. L., Neftci, S. N. Institutional aspects of derivative markets//Principles of Financial Engineering. - 2015. - С. 25-52.Kosowski R. L., Neftci S. N. Institutional aspects of derivative markets, Principles of Financial Engineering, 2015, pp. 25-52.Lee J., Kang J., Ryu D. Common deviation and regime-dependent dynamics in the index derivatives markets//Pacific-Basin Finance Journal. - 2015. - С. 1-22.Lee J., Kang J., Ryu D. Common deviation and regime-dependent dynamics in the index derivatives markets, Pacific-Basin Finance Journal, 2015, pp. 1-22.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.