guuvestВестник университетаVestnik Universiteta1816-42772686-8415State University of Management10.26425/1816-4277-2021-6-147-152guuvest-2933Research ArticleФИНАНСЫ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛОFINANCE AND BANKINGПоказатель чистого денежного потока портфеля заказов как индикатор экономической надежности подрядной организацииThe net cash flow indicator of the order portfolio as an indicator of the contractor economic reliabilityhttps://orcid.org/0000-0001-5855-1014БорисюкД. А.BorisyukD. A.

Борисюк Дмитрий Александрович, аспирант

г. Москва

Dmitry A. Borisyuk, Postgraduate Student

Moscow 

borisyuk@outlook.comhttps://orcid.org/0000-0003-3957-790XАстафьеваО. Е.AstafievaO. E.

Астафьева Ольга Евгеньевна, канд. экон. наук

г. Москва

Olga E. Astafieva, Cand. Sci. (Econ.)

Moscow 

oe_astafyeva@guu.ruФГБОУ ВО «Государственный университет управления»РоссияState University of ManagementRussian Federation20210708202106147152Copyright © Борисюк Д.А., Астафьева О.Е., 20212021Борисюк Д.А., Астафьева О.Е.Borisyuk D.A., Astafieva O.E.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vestnik.guu.ru/jour/article/view/2933

Современная информационная прозрачность результатов деятельности организаций обусловливает использование нестандартных инструментов финансово-экономического анализа. Цель статьи – показать разнообразие таких инструментов как основного элемента, с использованием которого оценивается надежность подрядной организации. Проиллюстрирован нестандартный подход к анализу достаточности свободных денежных средств от операционной деятельности и эффективности использования оборотного капитала, учитывающий особенности деятельности подрядной организации. Объект исследования – показатели свободного денежного потока от операционной деятельности. Предмет исследования – особенности деятельности подрядных компаний, предопределяющие возможность использования нестандартного подхода в анализе финансового состояния организаций этого профиля. В статье выявлены отличия широко используемого показателя EBITDA и рассматриваемого показателя чистого денежного потока портфеля заказов.

Modern information transparency of the results of organizations’ activities determines the use of non-standard tools of financial and economic analysis. The purpose of the article is to show the variety of such tools as the main element used to assess the reliability of a contracting organization. A non-standard approach to the analysis of the sufficiency of free cash from operating activities and the efficiency of the use of working capital, taking into account the peculiarities of the contractor’s activities, is illustrated. The object of the study is the indicators of free cash flow from operating activities. The subject of the study is the features of the activities of contracting companies that determine the possibility of using a non-standard approach in analysing financial condition of organizations of this profile. The article reveals the differences between the widely used EBITDA indicator and the considered indicator of the net cash flow of the order portfolio.

движение денежных средствоперационный денежный потокчистый денежный потоксвободный денежный потокпорфтель заказовоборотный капиталнадежностьподрядная организацияинструментарий финансового анализафинансово-хозяйственная деятельностьфинансовая отчетностьcash flowoperating cash flownet cash flowfree cash floworder portfolioworking capitalreliabilitycontracting organizationfinancial analysis toolsfinancial and economic activityfinancial statementsReferencesМеждународный стандарт финансовой отчетности (IAS) «Отчет о движении денежных средств»: Приложение № 3 к приказу Министерства финансов Российской Федерации от 28.12.2015 № 217н // СПС «КонсультантПлюс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193533/ (дата обращения: 13.03.2021).International Financial Reporting Standard (IAS) “Statement of Cash Flows”, Appendix No. 3 to the Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation No. 217n dated on December 28, 2015, Legal reference system “ConsultantPlus”. Available at: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193533/ (accessed 13.03.2021).Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ, ст. 702, п. 1 // СПС «КонсультантПлюс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.consultant.ru/cons (дата обращения: 13.03.2021).Civil Code of the Russian Federation (Part 2) No. 14-FZ dated on January 26, 1996, art. 702, item 1, Legal reference system “ConsultantPlus”. Available at: https://www.consultant.ru/cons (accessed 13.03.2021).Графова, Г. Ф., Шахватова, С. А., Методические подходы к формированию хозяйственного и финансового циклов оборотных средств // Среднерусский вестник общественных наук. – 2018. – № 3. – C. 185–198.Grafova G. F., Shakhvatova S. A. Methodological approaches to formation of economic and financial cycles of working capital, Central Russian Journal of Social Sciences, 2018, vol. 13, no. 3, pp. 185–198. (In Russian).Люшина, Э. Ю., Анализ устойчивости денежных потоков коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – № 11 (208). – C. 38–43.Lyushina E. Yu., Analysis of the stability of cash flows of a commercial organization, Economic Analysis: Theory and Practice, 2011, no. 11 (208), pp. 38–43. (In Russian).Хотинская, Г. И., Слащев, И. Ю. Денежный поток: сущность, концепции, типологии // Вестник ассоциации вузов туризма и сервиса. – 2008. – № 2. – C. 36–44.Khotinskaya G. I., Slashchev I. Yu. Cash flow: concepts and typology, Universities for Tourism and Service Association Bulletin, 2008, no. 2, pp. 36–44. (In Russian).Бригхэм, Ю. Ф., Эрхардт, М. С. Финансовый менеджмент. – 10-e изд. Пер. с англ. под ред. к.э.н. Дорофеева Е. А. – Спб.: Питер, 2009. – 960 c.Brigham E. F., Erhardt M. S. Financial management, 10 edition, translated from English under editorship of Candidate of Economic Sciences Dorofeev E.A., St. Petersburg, Piter, 2009, 960 p. (In Russian).Дамодаран, А., Инвестиционная оценка. – 5-е изд. – М.: Альпина бизнес букс, 2008. – 1342 c.Damodaran A. Investment assessment, 5th edition, Moscow, Alpina Biznes buks, 2008, 1342 p. (In Russian).Что такое оборотный капитал и зачем он нужен // БКС Экспресс [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://bcsexpress.ru/novosti-i-analitika/chto-takoe-oborotnyi-kapital-i-zachem-on-nuzhen (дата обращения: 16.03.2021).What is working capital and why it is needed, BCS Express. Available at: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-takoe-oborotnyi-kapital-i-zachem-on-nuzhen (accessed 16.03.2021).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.