Измерение национального финансового развития: индексы и методы

Финансовое развитие страны - широкое понятие, которое может измеряться по-разному. В статье представлены показатели финансового развития, применимые для разработки индекса финансового развития отдельно взятой страны. Индекс финансового развития можно было бы использовать для ранжирования и сравнения уровня финансового развития стран или проверки взаимосвязи между финансовым развитием и экономическим ростом. Указаны преимущества и ограничения разных методов, включая стандартизированный метод, метод анализа основных компонентов, анализа охвата данных. Также предложено использовать анализ охвата данных в качестве обновленного и продвинутого метода построения индекса финансового развития. Ожидается, что этот метод усилит количественный подход в исследованиях финансового развития и экономического роста.

1. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. - М.: Инфра-М, 2018. - 332 с.

2. Игонина, Л. Л. Оценка финансового развития в российской экономике // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. - 2016. - № 1-2. - С. 222-226.

3. Ang, J. B., McKibbin, W. J. Financial liberalization, financial sector development and growth: evidence from Malaysia // Journal of Development Economics. - 2007. - V. 84, No. 1. - Pp. 215-233. http://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2006.11.006

4. Beck, T., Demirguc-Kunt, A., Levine, R., Cihak, M., Feyen, E. Financial development and structure dataset (updated September 2019) // World Bank. - September 2019 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/data/financial-structure-database (дата обращения: 01.03.2021).

5. Bowen, H., Moesen, W. Composite competitiveness indicators with endogenous versus predetermined weights: An application to the World Economic Forum's global competitiveness index // Competitiveness Review. - 2011. - V. 21, No. 2. - Pp. 129-151. https://doi.org/10.1108/10595421111117434

6. Hartmann, P., Heider, F., Papaioannou, E., Lo Duca, M. The role of financial markets and innovation in productivity and growth in Europe: Occasional Paper No. 72. - European Central Bank, 2007.

7. King, R. G., Levine, R. Finance and growth: Schumpeter might be right // The Quarterly Journal of Economics. - 1993. - V. 108, No. 3. - Pp. 717-737. https://doi.org/10.2307/2118406

8. Levine, R. Finance and growth: Theory, evidence, and mechanisms: Working Paper No. 10766. - National Bureau of Economic Research, Inc., 2004.

9. Levine, R. Financial development and economic growth: views and agenda // Journal of Economic Literature. - 1997. - V. 35, No. 2. - Pp. 688-726.

10. Lovell, C. A. K. Measuring the macroeconomic performance of the economy // International Journal of Production Economics. - 1995. -V. 39, No. 1-2. - Pp. 165-178.

11. Lynch, D. Measuring financial sector development: a study of selected Asia-Pacific countries // The Developing Economies. - 1996. - V. 34, no. 1. - Pp. 2-33.

12. Noureen, A. Measurement of financial development: a fresh approach // 8th International Conference on Islamic Economics and Finance. Doha, Qatar. December 19-21, 2011.

13. Malul, M., Shoham, A. A global analysis of culture and imperfect competition in banking systems // International Journal of Financial Services Management. - 2008. - V. 3, No. 2. - Pp. 124-135. http://dx.doi.org/10.1504/IJFSM.2008.019666

14. Muhammad Adnan Hye, Q. Financial development index and economic growth: empirical evidence from India // The Journal of Risk Finance. - 2011. - V. 2, No. 2. - Pp. 98-111. https://doi.org/10.1108/15265941111112820

15. Shlens, J. A tutorial on principal component analysis // International Journal of Remote Sensing. - 2014. - V. 51, No. 2 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://arxiv.org/pdf/1404.1100.pdf (дата обращения: 01.03.2021).

16. The Financial Development Reports 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 // World Economic Forum [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.weforum.org/reports?year=2010 (дата обращения: 01.03.2021).

17. Vierstraete, V. Efficiency in human development: a data envelopment analysis // European Journal of Comparative Economics. -2012. - V. 9, No. 3. - Pp. 425-443.

18. Zrelli Ben Hamida, N., El Ghak, T. Finance, governance and inequality: A non parametric approach // International Strategic Management Review. - 2014. - V. 2, No. 1. - Pp. 31-38. https://doi.org/10.1016/j.ism.2014.01.001