Перспективы цифровизации проектов устойчивого развития в Российской Федерации

Зеленые облигации стали самыми заметными инновациями в области устойчивого финансирования за последние 10 лет. В статье обсуждаются проблемы выпуска и обращения таких инструментов финансового рынка, изучены возможности, которые предоставляют современные финансовые технологии для развития этого сегмента рынка. Технологии инвестирования в зеленые облигации и облигации устойчивого развития пока остаются обременительными и технологически сложными, так как предполагают прохождение множества этапов и привлечение значительного числа участников. Кроме того, до настоящего времени не сложилось ликвидного и прозрачного рынка для розничных инвесторов, а экономические санкции против Российской Федерации отрезают на неопределенное время нашу страну от финансовых рынков других стран. Однако инструменты устойчивого развития в настоящее время можно успешно применять, если использовать такие инновационные технологии, как технологии блокчейна, смарт-контрактов, интернета вещей и цифровых активов. Целью проведенного исследования стала формулировка рекомендаций для прогресса системы устойчивого развития в России, а также предложение механизма токенизации облигаций устойчивого развития для привлечения и размещения средств мелких инвесторов для решения социальных и экологических проблем российской экономики.

1. Prasad A., Loukoianova E., Feng A.X., Oman W. Mobilizing Private Climate Financing in Emerging Market and Developing Economies. International Monetary Fund. Wednesday Junly 27, 2022. https://www.imf.org/en/Publications/staffclimate-notes/Issues/2022/07/26/Mobilizing-Private-Climate-Financing-in-Emerging-Market-and-Developing-Economies-520585 / (дата обращения: 12.02.2023).

2. Центральный банк Российской Федерации. Доклад для общественных консультаций «Развитие рынка цифровых активов в Российской Федерации», 2022 г. http://www.cbr.ru/content/document/file/141991/consultation_paper_07112022.pdf (дата обращения: 12.02.2023).

3. Bolton P., Després M., Pereira da Silva L.A., Samama F., Svartzman R. The green swan. Central banking and financial stability in the age of climate change. BIS. Monday January 20, 2020. https://www.bis.org/publ/othp31.htm (дата обращения: 12.02.2023).

4. Chen Yu., Volz U. Scaling up sustainable investment through blockchain-based project bonds. Asian Development Bank Institute. April 2021. No. 1247. https://www.adb.org/sites/default/files/publication/696276/adbi-wp1247.pdf (дата обращения: 12.02.2023).

5. Cheng G., Ehlers T., Packer F. Sovereigns and sustainable bonds: challenges and new options. BIS Quarterly Review. Monday September 19, 2022. https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2209d.htm (дата обращения: 12.02.2023).

6. Fender I., McMorrow M., Sahakyan V., Zulaica O. Reserve management and sustainability: the case for green bonds? BIS Working Papers. March 2020. No. 849. https://www.bis.org/publ/work849.pdf (дата обращения: 12.02.2023).

7. Bellon M., Massetti E.. Economic principles for integrating adaptation to climate change into fiscal policy. Staff Climate Note No 2022/001. International Monetary Fund. Wednesday March 23, 2022. https://www.imf.org/en/Publications/staffclimate-notes/Issues/2022/03/10/Economic-Principles-for-Integrating-Adaptation-to-Climate-Change-into-Fiscal-Policy-464314/ (дата обращения: 12.02.2023).

8. Scatigna M., Xia D., Zabai A., Zulaica O. Achievements and challenges in ESG markets. BIS Quarterly Review. December 2021. https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2112f.pdf (дата обращения: 12.02.2023).

9. Pereira da Silva L.A. Green Swan 2 – Climate change and Covid-19: reflections on efficiency versus resilience. BIS speech. Thursday May 14, 2020. https://www.bis.org/speeches/sp200514.htm (дата обращения: 12.02.2023).

10. Pietsch A., Salakhova D. Pricing of Green Bonds: Drivers and Dynamics of the Greenium. ECB Working Paper. Thursday September 1, 2022. № 2022/2728. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4227559 (дата обращения: 12.02.2023).

11. BIS. Principles for the effective management and supervision of climate-related financial risks. Consultative Document. https://www.bis.org/bcbs/publ/d530.pdf (дата обращения: 12.02.2023).

12. Coelho R., Restoy F. The regulatory response to climate risks: some challenges. FSI Briefs. February 2022. № 16. https://www.bis.org/fsi/fsibriefs16.pdf (дата обращения: 12.02.2023).