Рост возможностей финансирования малого и среднего бизнеса в условиях цифровизации экономики
https://doi.org/10.26425/1816-4277-2023-4-159-168
Аннотация
Предметом исследования являются методы финансирования малого и среднего бизнеса на основе использования инвестиционных платформ. Целью статьи является исследование механизмов инвестирования малого и среднего бизнеса в условиях цифровой экономики на основе системного подхода. В статье выявлены проблемы кредитования малого и среднего предпринимательства, которые сдерживают развитие бизнеса в современных условиях. Сделан акцент на механизме использования инвестиционных платформ. Раскрыта роль использования технологии краудфандинга (англ. crowdfunding, crowd – «толпа», funding – «финансирование»), вступающей доступным способом финансирования деятельности компаний, не имеющих кредитной истории и залога для получения кредита в банках. Обозначены этапы процесса инвестирования на основе использования инвестиционной платформы. Выявлены преимущества и недостатки инвестиционных платформ при финансировании компаний малого и среднего бизнеса. Проведен подробный анализ наиболее распространенных инвестиционных платформ в России. Подчеркивается, что исследование позитивных и негативных сторон в системе краудфандинговых отношений, должно оказать благоприятное влияние на это направление финансирования и обеспечить инвестиционным платформам существенный приток инвесторов.
Ключевые слова
финансирование,
малый и средний бизнес,
инвестиционные платформы,
краудфандинг,
методы,
цифровая экономика
Об авторах
Н. И. Морозко
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Россия
Россия
Морозко Наталья Иосифовна - д-р экон. наук, проф. департамента финансового и инвестиционного менеджмента,
г. Москва
Н. И. Морозко
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Россия
Россия
Морозко Нина Иосифовна - д-р экон. наук, проф. департамента банковского дела и монетарного регулирования,
г. Москва
Список литературы
1. Wallmeroth J., Wirtz P., Groh A. Venture Capital, Angel Financing, and Crowdfunding of Entrepreneurial Ventures: A Literature Review. Foundations and Trends® in Entrepreneurship. 2018;14(1):1–129. http://dx.doi.org/10.1561/0300000066
2. Президент Российской Федерации. «Стратегия развития информационного общества в Российской Федерации на 2017–2030 годы», утвержденная Указом Президента Российской Федерации от 09.05.2017 № 203. http://kremlin.ru/acts/bank/41919 (дата обращения: 12.02.2023).
3. Правительство Российской Федерации. Программа «Цифровая экономика Российской Федерации», утвержденная Распоряжением Правительства Российской Федерации от 28.07.2017 № 1632-р. http://government.ru/docs/all/112831 (дата обращения: 10.02.2023).
4. Морозко Н.И., Морозко Н.И. Развитие долгосрочного финансирования инновационных малых компаний. Вестник университета. 2022;3:167–176. https://doi.org/10.26425/1816-4277-2022-3-167-176
5. Морозко Н.И., Морозко Н.И., Диденко В.Ю. Идентификация рисков кредитных потребительских кооперативов. Вестник университета. 2019;3:137–142. https://doi.org/10.26425/1816-4277-2019-3-137-142
6. Amel D., Mach T. The Impact of the Small Business Lending Fund on Community Bank Lending to Small Businesses. Economic Notes. 2017;46(2):307–328. http://dx.doi.org/10.1111/ecno.12081
7. Morozko N., Morozko N., Didenko V. Financial Conditions for the Development of Entrepreneurship in a Modernized Economy. In: Kacprzyk J. (ed.) Lecture Notes in Networks and Systems. IES 2020: Economic Systems in the New Era: Stable Systems in an Unstable World. Conference paper, Samara, Russia, 13th–14th November 2020. Springer, Cham. 2021;160:669–676. https://doi.org/10.1007/978-3-030-60929-0_86
8. Lambert T., Ralcheva A., Roosenboom P. The Crowd–Entrepreneur Relationship in Start-Up Financing. The Economics of Crowdfunding. 2018;57–78. http://dx.doi.org/10.1007/978-3-319-66119-3_4
9. Morozko N., Morozko N., Didenko V. Transformation of Financial Management Processes in the Digital Space. In: Shakirova O.G., Bashkov O.V., Khusainov A.A. (eds) Current Problems and Ways of Industry Development: Equipment and Technologies. Lecture Notes in Networks and Systems. Springer, Cham. 2021;200:661–668. https://doi.org/10.1007/978-3-030-69421-0_70
10. Центральный банк Банк Российской Федерации. «Развитие альтернативных механизмов инвестирования: прямые инвестиции и краудфандинг». Доклад для общественных консультаций; Август 2020. https://www.cbr.ru/Content/Document/File/112055/Consultation_Paper_200811.pdf (дата обращения: 10.02.2023).
11. University of Cambridge. Judge Business School. 5th UK Alternative Finance Industry Report; 2018. https://www.jbs.cam.ac.uk/faculty-research/centres/alternative-finance/publications/5th-uk-alternative-finance-industry-report/#.Yg9HvIjP3GI (дата обращения: 10.02.2023).
12. Morozko N., Morozko N., Didenko V. Applying on of the theory of fuzzy logic in the financial management of small companies. Montenegrin Journal of Economics. 2022;18(4):49–60. https://doi.org/10.14254/1800-5845/2022.18-4.5
13. Центральный банк Банк Российской Федерации. Операторы инвестиционных платформ. http://www.cbr.ru/finm_infrastructure/oper/ (дата обращения: 10.02.2023).
14. RusP2P. Годовые отчеты инвестиционных платформ за 2020 год. https://rusp2p.ru/annual-reports-all-platforms-2020/ (дата обращения: 10.02.2023).
15. Bellucci A., Borisov A., Zazzaro A. Bank Organization and Loan Contracting in Small Business Financing. The World Scientific Reference on Entrepreneurship. 2017;8:171–199.
16. Turner S., Endres Al. Strategies for Enhancing Small-Business Owners’ Success. International Journal of Applied Management and Technology. 2017;16(1):34–49. http://dx.doi.org/10.5590/IJAMT.2017.16.1.03
17. Block J.H., Colombo M.G., Cumming D.J., Vismara S. New players in entrepreneurial finance and why they are there. Small Business Economics. 2018;50(2):239–250. https://link.springer.com/article/10.1007/s11187-016-9826-6
18. Cenamor J., Sjödin D.R., Parida V. Adopting a platform approach in servitization: Leveraging the value of digitalization. International Journal of Production Economics. 2017;192:54–65. https://doi.org/10.1016/j.ijpe.2016.12.033
19. Ghobakhloo M. and Fathi M. Corporate survival in Industry 4.0 era: the enabling role of lean-digitized manufacturing. Journal of Manufacturing Technology Management. 2020;31(1):1–30. https://doi.org/10.1108/JMTM-11-2018-0417
20. Hanna N.A. Role for the state in the digital age. Journal of Innovation and Entrepreneurship. 2018;7(5):86–103. https://doi.org/10.1186/s13731-018-0086-3
21. Kohtamäki M., Parida V., Patel P.C., Gebauer H. The relationship between digitalization and servitization: The role of servitization in capturing the financial potential of digitalization. Technological Forecasting and Social Change. 2020;151:1–9. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2019.119804
22. Luz Martín–Peña M., Díaz–Garrido E., Sánchez–López J.M. The digitalization and servitization of manufacturing: A review on digital business models. Strategic Change. 2018;27(2):91–99. https://doi.org/10.1002/jsc.2184
23. Бакрунов Ю.О., Васильева Е.Ю. Инновационные подходы к обеспечению строительных компаний финансовыми ресурсами. E-Management. 2022; 5 (1):14–23. https://doi.org/10.26425/2658-3445-2022-5-1-14-23
24. Пиньковецкая Ю.С. Оценка цифровых и коммуникационных технологий в российских организациях на региональном уровне. E-Management. 2022;5(3):125–135. https://doi.org/10.26425/2658-3445-2022-5-3-125-135
Рецензия
Для цитирования:
Морозко Н.И., Морозко Н.И. Рост возможностей финансирования малого и среднего бизнеса в условиях цифровизации экономики. Вестник университета. 2023;(4):159-168. https://doi.org/10.26425/1816-4277-2023-4-159-168
For citation:
Morozko N.I., Morozko N.I. Growth of financing opportunities for small and medium-sized businesses in the digitalization of the economy context. Vestnik Universiteta. 2023;(4):159-168. (In Russ.) https://doi.org/10.26425/1816-4277-2023-4-159-168
Просмотров:
445
Послать статью по эл. почте 