Методы долгосрочного планирования корпоративного финансирования

   Изучены вопросы по долгосрочному планированию выплат ставки процента облигационного займа предприятия. Рассмотрены методы и предложена классификация методов планирования процентной ставки облигаций. Выделено несколько групп методов такого планирования. Сделан анализ применения методов планирования облигационной ставки процента, применяемой предприятиями различных национальных отраслей. Анализ проводился в сферах машиностроения, генерации, передачи и сбыта электроэнергии, производства черных металлов, транспортировки и логистики, производства пищевых продуктов, обеспечения передачи информации. Проведен анализ корпоративных облигационных займов, выпущенных в период с 2015 г. по 2020 г. В результате определены три метода, наиболее часто используемые предприятиями при планировании облигационных ставок процента: методы учета макроэкономического риска организации; методы учета совокупности макроэкономического и индивидуального риска организации; методы, основанные на рыночном анализе. Исследование указанных методов позволило предложить метод планирования облигационной процентной ставки, которая рассчитывает средневзвешенную величину прогнозной облигационной ставки процента. Для оценки качества предложенного метода была проведена его апробация. Сделан вывод о возможности его использования на предприятиях, планирующих выпускать собственные облигационные займы.

1. Алиев А.Т., Балдин К.В., Ромашов Е.Н., Москалева Н.Б. Основы инвестиционно-инновационного риск-менеджмента в системе управления хозяйствующими субъектами России. М.: ИТК Дашков и Ко; 2023. 484 с.

2. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Корпоративные финансы. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Юрайт; 2022. 341с.

3. Прохоров В.В. Облигационный механизм инвестирования в инновационную деятельность на предприятиях оборонно-промышленного комплекса. Красноярск: СибГУ им. ак. М.Ф. Решетнева; 2012. 126 с.

4. Хитчнер Д.Р. Стоимость капитала. М.: Маросейка; 2008. 176 с.

5. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Букс; 2008. 1342 с.

6. Ульямс Ф.Ш., Городон Дж.А., Джеффри В.Б. Инвестиции. М.: ИНФРА-М; 2018. 1028 с.

7. Теплова Т.В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании: практика российских предприятий. СПб.: Вершина; 2007. 272 с.

8. Котл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг» Греема и Додда. М.: Вильямс; 2019. 880 с.

9. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый анализ. Схемы, задачи, кейсы. М.: Издательский дом ГУ ВШЭ; 2006. 605 с.

10. Аврамчикова Н.Т., Рожнов И.П., Прохоров В.В., Ерыгина Л.В. Глобализация и ее влияние на развитие инфраструктурных отраслей региона. М.: ИНФРА-М; 2023. 238 с.

11. Прохоров В.В., Рожнов И.П. Ерыгин Ю.В. Финансовое обеспечение развития северных территорий страны. Вестник университета. 2023;6:171–176. doi: 10.26425/1816-4277-2023-6-171-176

12. Булковский Т.Н. Полная энциклопедия графических ценовых моделей. М.: Дивиденд; 2022. 406 с.

13. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. М.: Инфра-М; 2007. 284 с.

14. Рожнов И.П., Казаковцев Л.А. Подход к разработке алгоритмов автоматической группировки на основе параметрических оптимизационных моделей. Информатика и системы управления. 2020;1(63):24–37. doi: 10.22250/isu.2020.63.24-37

15. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. М.: Альпина Паблишер; 2008. 378 с.

16. Фишер Р. Новые методы торговли по Фибоначчи. Инструменты и стратегии биржевого успеха. М: Аналитика; 2002. 240 с.

17. Джеймс В.Х., Вахович мл. К., Джон М. Основы финансового менеджмента. М.: Диалектика; 2020. 1056 с.

18. Прохоров В.В., Погорелов И.З. Инструменты финансирования программы комплексного развития Нижнего Приангарья. Управленческий учет. 2022;6:707–715. doi: 10.25806/uu6-32022707-715