Роль государства в области цифровых финансов: наблюдатель, регулятор, участник (опыт Российской Федерации и зарубежных стран)

Проведено исследование эволюции роли государства в сфере цифровых финансов от пассивного наблюдателя до активного регулятора и полноправного участника цифрового рынка. В условиях стремительной токенизации активов традиционная финансовая система сталкивается с беспрецедентными вызовами, вызванными децентрализацией, анонимностью операций, масштабным регуляторным арбитражем и угрозой отмывания нелегальных доходов в новой цифровой среде. Приведен комплексный анализ структуры цифровых финансовых инструментов, оценен потенциал их влияния на мировую и национальную экономику. Особое внимание уделено рискам децентрализованных финансов, включая угрозы монетарному суверенитету и проблемы использования смарт-контрактов. Рассмотрен зарубежный и российский опыт нормативно-правового регулирования криптоиндустрии, демонстрирующий глобальный тренд на уход от жестких запретов к созданию комплексных правовых режимов. Проанализированы практические кейсы различных государств, отражающие их стратегии адаптации к новым цифровым технологиям. Подчеркнута тенденция к вовлечению центральных банков в процесс цифровизации путем разработки собственных цифровых валют как легитимной альтернативы частным криптоактивам. Сделан вывод о необходимости поиска грамотного баланса между стимулированием технологических инноваций и обеспечением национальной экономической безопасности.

1. Hayek, F. A. Denationalisation of Money / F. A. Hayek. – London: Institute of Economic Affairs, 1976. – 144 p. – ISBN 9780255362399.

2. Selgin, G. Free Banking and Monetary Control / G. Selgin // The Economic Journal. – 1994. – Vol. 104, No. 427. – P. 1449–1459.

3. Dowd, K. Private Money: The Path to Monetary Stability / K. Dowd. – London: Institute of Economic Affairs, 1988. – 71 p. – ISBN 0-255-36216-1.

4. Omarini, A. Banks and FinTechs: How to develop a digital open banking approach for the bank’s future / A. Omarini // International Business Research. – 2018. – Vol. 11, No. 9. – P. 23–36. – DOI 10.5539/ibr.v11n9p23.

5. Lawrence, C. J. Movement to market, currency to property: the rise and fall of Bitcoin as an anti-state movement, 2009–2014 / C. J. Lawrence, S. L. Mudge // Socio-Economic Review. – 2019. – Vol. 17, No. 1. – Pp. 109–134. – DOI 10.1093/ser/mwz023.

6. Санкционный фактор трансформации российской и мировой экономики / под ред. Б.Б. Логинова. – Москва: ИНФРА-М, 2024. – 235 с. – DOI 10.12737/1921361. – ISBN 978-5-16-018195-0.

7. Николаев, Д. А. Цифровые финансовые активы и противодействие отмыванию доходов: инфраструктурные решения и регуляторные вызовы / Д. А. Николаев // Экономическая безопасность. – 2025. – Т. 8, № 6. – С. 1619–1636. – DOI 10.18334/ecsec.8.6.123467. – EDN AZDGIT.

8. Дорофеев, В. А. Регулирование цифровых финансовых активов в России и за рубежом / В. А. Дорофеев // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. – 2023. – № 6. – С. 129–131. – DOI 10.23672/SAE.2023.38.52.004.