МОДЕЛИРОВАНИЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ИНВЕСТОРА И ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО С НЕЛИНЕЙНЫМИ ФУНКЦИЯМИ
Аннотация
Статья посвящена изучению взаимодействия между инвестором и доверительным управляющим. Между инвестором и доверительным управляющим существует асимметрия информации, обусловливающая необходимость создания модели, которая позволила бы инвестору хотя бы частично эту асимметрию преодолеть и получить информацию о качестве услуги. В предыдущих работах автором была предложена теоретическая модель, описывающая данное взаимодействие с линейными функциями. В настоящей работе разработана модель с нелинейными функциями и сопоставлены выводы линейной и нелинейной модели. В итоге выводы моделей с линейными и нелинейными функциями относительно характера зависимости между комиссией и факторами, используемыми в модели, оказались одинаковыми.
Об авторе
С. В. Коржнев
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
Россия
Россия
аспирант,
г. Москва
Список литературы
1. Коржнев, С. В. Означает ли более высокий размер комиссии более высокое качество услуги на рынке доверительного управления? // Аудит и финансовый анализ. – 2014. – № 1. – С. 120-127.
2. Коржнев, С. В. Моделирование экономического взаимодействия инвестора и доверительного управляющего // Финансы и Кредит. – 2014. – № 18 (594). – С. 50-60.
3. Baker, M., Litov, L., Wachter, J. Can mutual fund Managers pick stocks? Evidence from their trades prior to earnings announcements // Journal of Financial and Quantitative Analysis. – 2010. – No. 45. – Pp. 1111-1131.
4. Baks, K., Metrick, A., Wachter, J. Should investors avoid all actively managed funds? A study in Bayesian performance evaluation // Journal of Finance. – 2001. – No. 56. – Pp. 45-85.
5. Carhart, M., Kaniel, R., Musto, D., Reed, A. Learning the tape: Evidence of gaming behavior in equity mutual funds // Journal of Finance. – 2002. – No. 57. – Pp. 661-693.
6. Chen, H.-L., Jegadeesh, N., Wermers, R. The value of active mutual fund management: An examination of the stockholdings and trades of fund managers // Journal of Financial and Quantitative Analysis. – 2000. – No. 35. – Pp. 343-368.
7. Elton, E., Gruber, M., Blake, C. Incentive fees and mutual funds // Journal of Finance. – 2003. – No. 58. – Pp. 779-804.
Для цитирования:
Коржнев С.В. МОДЕЛИРОВАНИЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ИНВЕСТОРА И ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО С НЕЛИНЕЙНЫМИ ФУНКЦИЯМИ. Вестник университета. 2020;(3):143-148. https://doi.org/10.26425/1816-4277-2020-3-143-148
For citation:
Korzhnev S.V. MODELING OF INTERACTION BETWEEN AN INVESTOR AND A TRUST MANAGER WITH NONLINEAR FUNCTIONS. Vestnik Universiteta. 2020;(3):143-148. (In Russ.) https://doi.org/10.26425/1816-4277-2020-3-143-148
Просмотров: 78
Послать статью по эл. почте 